ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства Москвы от 25.07.2006 N 554-ПП
"О КРИТЕРИЯХ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ ПО УПРАВЛЕНИЮ НАХОДЯЩИМИСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ ПАКЕТАМИ АКЦИЙ"


ПРАВИТЕЛЬСТВО МОСКВЫ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ
от 25 июля 2006 г. N 554-ПП

О КРИТЕРИЯХ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ
ПО УПРАВЛЕНИЮ НАХОДЯЩИМИСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ
ПАКЕТАМИ АКЦИЙ

Во исполнение постановления Правительства Москвы от 7 декабря 2004 г. N 843-ПП "О совершенствовании управления собственностью города Москвы с использованием инструментов финансового рынка и Программе реструктуризации городского портфеля акций на 2005-2007 годы", в целях дальнейшего повышения эффективности управления собственностью города Москвы с использованием институтов доверительного управления и повышения контроля за деятельностью доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы пакетами акций Правительство Москвы постановляет:
1. Согласиться с предложением Департамента имущества города Москвы об организации оценки деятельности доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы пакетами акций на основании качественных и количественных критериев.
2. Утвердить Положение о критериях оценки деятельности доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы пакетами акций .
3. Установить, что оценка деятельности доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы пакетами акций осуществляется с целью контроля эффективности деятельности управляющих компаний, в управление которым передаются находящиеся в собственности города Москвы пакеты акций.
4. Департаменту имущества города Москвы:
4.1. Ежегодно проводить анализ эффективности деятельности управляющих компаний, в управление которым передаются находящиеся в собственности города Москвы пакеты акций, в соответствии с утвержденными критериями оценки .
4.2. В срок до 1 декабря 2006 г. разработать и представить на рассмотрение Правительства Москвы Положение о критериях оценки деятельности доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы объектами недвижимого имущества.
5. Контроль за выполнением настоящего постановления возложить на министра Правительства Москвы Силкина В.Н.

Мэр Москвы
Ю.М. Лужков

Приложение
к постановлению Правительства
Москвы
от 25 июля 2006 г. N 554-ПП

ПОЛОЖЕНИЕ
О КРИТЕРИЯХ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ
ПО УПРАВЛЕНИЮ НАХОДЯЩИМИСЯ В СОБСТВЕННОСТИ ГОРОДА МОСКВЫ
ПАКЕТАМИ АКЦИЙ

1. Общие положения

1.1. Положение о критериях оценки деятельности доверительных управляющих по управлению находящимися в собственности города Москвы пакетами акций разработано с целью качественного и оперативного определения эффективности работы доверительных управляющих в интересах города Москвы.
1.2. Оценка эффективности деятельности доверительных управляющих строится на основе содержательных критериев, доступных для расчета и определения с использованием стандартных форм финансовой отчетности.
1.3. Под стандартными формами финансовой отчетности в данном Положении понимаются установленные федеральным законодательством и законодательством города Москвы формы отчетности доверительного управляющего и акционерных обществ с участием города Москвы.
1.4. Для оценки эффективности деятельности доверительного управляющего разрабатывается целостная система в составе основных и дополнительных критериев, включающих широкий набор характеристик оказываемых услуг, учитывающих комплексную динамику ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности общества, компетентность доверительного управляющего, его заинтересованность в результатах доверительного управления, этичность ведения бизнеса, финансовую устойчивость, профессионализм.
1.5. Для повышения объективности оценки учитываются условия выполнения доверительным управляющим своих функций, в частности возможная степень участия в управлении обществом в зависимости от размера находящегося в управлении пакета акций.
1.6. Для обеспечения сопоставимости и сравнения результатов оценки предусмотрена интеграция разнородных показателей в единую шкалу балльной оценки с учетом корректирующих коэффициентов.

2. Оценка эффективности деятельности доверительных
управляющих по управлению находящимися в собственности
города Москвы пакетами акций

2.1. Оценка эффективности деятельности доверительных управляющих основана на применении системы из основного и дополнительных критериев, рассматриваемых за отчетный период. С учетом специфики расчета отдельных показателей таким периодом является финансовый год.
2.2. Под основным критерием в настоящем Положении понимается факт выполнения или невыполнения существенных условий договора доверительного управления.
2.3. Под дополнительными критериями в данном Положении понимаются количественные и качественные показатели деятельности доверительного управляющего.
2.4. Оценка основного критерия осуществляется путем сопоставления существенных условий договора с данными, содержащимися в отчете доверительного управляющего об итогах деятельности за установленный период. В случае 100%-го выполнения существенных условий договора доверительного управления основному критерию присваивается значение "Все условия выполнены". В случае неполного выполнения существенных условий договора доверительного управления основному критерию присваивается значение "Одно и более условий не выполнено".
2.5. Оценка дополнительных критериев доверительного управления производится путем интегральной оценки качественных и количественных критериев.
2.6. Оценка количественных критериев осуществляется в объеме и в соответствии с рекомендациями раздела 4 настоящего Положения. По итогам оценки проводится суммирование полученных значений показателей с получением единой балльной оценки по формуле:

n
КОЛ = SUM Пi [2.1]
i=1

где:
КОЛ - значение количественных критериев;
Пi - рассчитываемый показатель;
i - порядковый номер показателя;
n - число показателей.

2.7. Оценка качественных критериев осуществляется в объеме и на основании рекомендаций раздела 5 настоящего Положения. По итогам оценки проводится суммирование полученных значений показателей с получением единой балльной оценки по формуле:

n
КАЧ = SUM Пi [2.2]
i=1

где:
КАЧ - значение качественных критериев;
Пi - балльная оценка определяемого показателя;
i - порядковый номер показателя;
n - число показателей.

2.8. Итоговая оценка дополнительных критериев проводится путем суммирования итоговой оценки количественных и качественных критериев и умножением полученной суммы на коэффициент контрольности пакета акций акционерного общества, находящегося в управлении у доверительного управляющего, по следующей формуле:

ДК = x Кк [2.4]

где:
ДК - итоговая оценка дополнительных критериев;
КОЛ - значение количественных критериев [2.1];
КАЧ - значение качественных критериев [2.2];
Кк - коэффициент контрольности [2.3].

КОЭФФИЦИЕНТЫ КОНТРОЛЬНОСТИ ПАКЕТА [2.3]
Неэффективность "Одно и более условий не Менее 8
выполнено"

3 Ежеквартальный отчет - приложение 11 к Положению о Ежеквартальный отчет
раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных
бумаг
-

4. Показатели количественных критериев деятельности
доверительных управляющих и методика их расчета

4.1. Показатель динамики дивидендов, выплаченных учредителю управления :

SUM Д
1
,
SUM Д
0

где:
Д - дивиденды, фактически полученные учредителем управления
1
за отчетный период ;
Д - дивиденды, фактически полученные учредителем управления
0
за предыдущий отчетный период .

--
<1> Бизнес-план акционерного общества с участием города Москвы, представляемый в соответствии с приложением 1 к постановлению Правительства Москвы от 24.10.2001 N 963-ПП.

4.2. Показатель динамики бюджетной эффективности деятельности общества:

БЭ
1
,
БЭ
0

где:
БЭ - показатель бюджетной эффективности общества за отчетный
1
период ;
БЭ - показатель бюджетной эффективности общества за отчетный
0
период.
БЭ = x 100,
РС

где:
П1 - сумма денежных средств, перечисленных в бюджет города Москвы ;
П2 - рост капитализации компании, если акции компании обращаются на организованном рынке ценных бумаг , или прирост стоимости чистых активов компании, если акции компании не обращаются на организованном рынке ценных бумаг ;
РС - рыночная стоимость пакета акций, принадлежащих г. Москве, если акции компании обращаются на организованном рынке ценных бумаг , или стоимость чистых активов, если акции компании не обращаются на организованном рынке ценных бумаг .

4.3. Динамика показателя интегральной доходности акций за отчетный период:

П
ИД1
-,
П
ИД0

где:
П - показатель интегральной доходности акций на конец
ИД1
отчетного периода;
П - показатель интегральной доходности акций на конец
ИД0
предыдущего отчетного периода.

Д "дельта"СЧА
1
П = -,
ИД СЧА
1

где:
Д - сумма фактически выплаченных обществом дивидендов по
1
пакету обыкновенных акций, переданных в доверительное управление,
за отчетный период ;
"дельта"СЧА - изменение стоимости чистых активов общества за
отчетный период:

"дельта"СЧА = СЧА / - СЧА ,
1 0

где:
СЧА / - стоимость чистых активов общества на конец
1
отчетного периода ;
СЧА - стоимость чистых активов общества на конец
0
соответствующего предыдущего отчетного периода .

4.4. Показатель динамики рентабельности активов общества:

Р
1
--,
Р
0

где:
Р - рентабельность активов общества на конец отчетного
1
периода;
Р - рентабельность активов общества на конец предыдущего
0
отчетного периода.

ЧП
Р = --,
А

где:
ЧП - чистая прибыль общества, полученная за отчетный период ;
А - стоимость активов общества на конец отчетного периода .

4.5. Отношение рентабельности активов общества к среднеотраслевой рентабельности активов:

Р
,
Р среднеотраслевая

где:
Р - рентабельность активов общества на конец отчетного периода;
Р среднеотраслевая - средняя рентабельность активов на конец отчетного периода по эффективным обществам аналогичного вида деятельности.

Эффективное общество аналогичного вида деятельности - это акционерное общество с участием города Москвы, у которого:
- основной вид деятельности, имеющий наибольшую долю в объеме выручки общества, совпадает с видом деятельности оцениваемого общества <2>;
- получена прибыль в отчетном периоде.

SUM Р
n
Р среднеотраслевая = ,
n

где:
Р , Р , Р ..., Р - рентабельность активов эффективных обществ
1 2 3 n
аналогичного вида деятельности на конец отчетного периода

к стоимости чистых активов n-го общества);
n - количество эффективных обществ аналогичного вида
деятельности.

--
<2> Доля основных видов деятельности общества в объеме выручки определяется по данным бизнес-плана .

4.6. Показатель динамики рентабельности продаж:

РП
1
,
РП
0

где:
РП - рентабельность продаж общества на конец отчетного
1
периода;
РП - рентабельность продаж общества на конец предыдущего
0
отчетного периода.

ЧП
Р = --,
В

где:
ЧП - чистая прибыль общества, полученная за последний отчетный период ;
В - выручка от продаж общества на конец последнего отчетного периода .

4.7. Отношение рентабельности продаж общества к среднеотраслевой рентабельности продаж:

РП
-,
РП среднеотраслевая

где:
РП - рентабельность продаж общества на конец отчетного периода;
РП среднеотраслевая - средняя рентабельность продаж на конец отчетного периода по эффективным обществам аналогичного вида деятельности.

Эффективное общество аналогичного вида деятельности - это акционерное общество с участием города Москвы, у которого:
- основной вид деятельности, имеющий наибольшую долю в объеме выручки общества, совпадает с основным видом деятельности оцениваемого общества <3>;
- получена прибыль в отчетном периоде.

SUM Р
n
Р среднеотраслевая = ,
n

где:
Р , Р , Р ..., Р - рентабельность продаж эффективных
1 2 3 n
обществ аналогичного вида деятельности на конец отчетного периода

к выручке от продаж n-го
общества);
n - количество эффективных обществ аналогичного вида
деятельности.
--
<3> Доля основных видов деятельности общества в объеме выручки определяется по данным бизнес-плана .

4.8. Динамика показателя эффективности услуг доверительного управления:

Э
1
--,
Э
0

где:
Э - показатель эффективности услуг доверительного управления
1
за отчетный период;
Э - показатель эффективности услуг доверительного управления
0
за предыдущий отчетный период.

Д -
1
Э = --,
ВУ ВР

где:
Д - дивиденды, фактически полученные учредителем управления
1
за отчетный период ;
ВУ - вознаграждение доверительного управляющего ;
ВР - сумма возмещения расходов доверительного управляющего .

5. Показатели качественных критериев деятельности
доверительных управляющих и методика их оценки

5.1. Обеспечение роста значимости общества, пакет акций которого передан в доверительное управление, для экономики и/или социальной сферы города Москвы.
Для предприятий - объектов социального и инфраструктурного значения:
5.1.1. Показатель динамики среднесписочной численности работников:

Ч
1
--,
Ч
0

где:
Ч - среднесписочная численность работников на конец отчетного
1
периода ;
Ч - среднесписочная численность работников на конец
0
предыдущего отчетного периода .

Если значение показателя динамики среднесписочной численности работников < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики среднесписочной численности работников >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
--
<4> В ежеквартальном отчете за первый квартал года указывается информация за 5 последних завершенных финансовых лет, предшествующих первому кварталу, либо за каждый завершенный финансовый год, предшествующий первому кварталу, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет .

5.1.2. Показатель динамики объема городского заказа:

ГЗ
1
,
ГЗ
0

где:
ГЗ - объем городского заказа в денежном выражении за отчетный
1
период;
ГЗ - объем городского заказа в денежном выражении за
0
предыдущий отчетный период.

Если значение показателя динамики объема городского заказа < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики объема городского заказа >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.1.3. Показатель динамики затрат на оплату труда на одного работника:

ЗР
1
,
ЗР
0

где:
ЗР - затраты на оплату труда на одного работника за отчетный
1
период;
ЗР - затраты на оплату труда на одного работника за
0
предыдущий отчетный период.

З
ЗР = -,
Ч

где:
З - затраты на оплату труда работников ", код 720, столбец 3/4);
Ч - среднесписочная численность работников .

Если значение показателя динамики объема городского заказа < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики объема городского заказа >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
Для предприятий, имеющих коммерческое значение:
5.1.1. Показатель динамики среднесписочной численности работников:

Ч
1
--,
Ч
0
где:
Ч - среднесписочная численность работников на конец отчетного
1
периода ;
Ч - среднесписочная численность работников на конец
0
предыдущего отчетного периода .

Если значение показателя динамики объема городского заказа < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики объема городского заказа >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.1.2. Показатель динамики коэффициента обновления основных фондов:

Кобн
1
--,
Кобн
0

где:
Кобн - коэффициент обновления основных фондов на конец
1
отчетного периода;
Кобн - коэффициент обновления основных фондов на конец
0
предыдущего отчетного периода.

ОФ
вв
Кобн = -,
ОФ
кг

где:
ОФ - стоимость основных фондов, вновь введенных в действие в
вв
течение отчетного года ;
ОФ - стоимость основных фондов на конец отчетного года .

Если значение показателя динамики объема городского заказа < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики объема городского заказа >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.1.3. Показатель динамики затрат на оплату труда на одного работника:

ЗР
1
,
ЗР
0

где:
ЗР - затраты на оплату труда на одного работника за отчетный
1
период;
ЗР - затраты на оплату труда на одного работника за
0
предыдущий отчетный период

З
ЗР =
Ч

где:
З - затраты на оплату труда работников ", код 720, столбец 3/4);
Ч - среднесписочная численность работников .

Если значение показателя динамики объема городского заказа < 1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики объема городского заказа >= 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.2. Предотвращение конфликта интересов учредителя управления и доверительного управляющего:
5.2.1. Наличие аффилированности или зависимости от компании, передаваемой в управление, от групп ее акционеров, от лиц, заинтересованных в приобретении компании, передаваемой в управление, с минимальными издержками.
Если есть наличие, то данный показатель получает оценку 0.
Если нет наличия, то данный показатель получает оценку 0,25.

5.2.2. Наличие регулярно предоставляемой периодической отчетности в соответствии с требованиями законодательства.
Если есть наличие, то данный показатель получает оценку 0,25.
Если нет наличия, то данный показатель получает оценку 0.

5.2.3. Наличие следующих признаков действий, направленных на перераспределение собственности/имущества общества в пользу доверительного управляющего:
1) выпуск акций, конвертируемых облигаций, опционов или иных срочных контрактов, приводящий к уменьшению доли города в капитале общества, или скупка размещенных акций общества;
2) сделки по реализации продукции/сделки с активами общества с участием аффилированных или зависимых от доверительного управляющего структур;
3) предоставление обществом займов доверительному управляющему или связанным с ним структурам на льготных условиях.
Если есть наличие, то данный показатель получает оценку 0,25.
Если нет наличия, то данный показатель получает оценку 0.

5.3. Обеспечение минимизации рисков учредителя управления, связанных с действиями доверительного управляющего по управлению активами учредителя управления:
5.3.1. Наличие санкций органов государственной власти в отношении общества:
- судебные иски;
- штрафы, пени;
- аннулирование или приостановление лицензий;
- отказы в регистрации и т.п.
Если имеется хотя бы одна санкция, то данный показатель получает оценку 0.
Если нет ни одной санкции, то данный показатель получает оценку 0,25.
.
5.3.2. Нарушение обществом процедур раскрытия информации, предписанных законодательством:
- непредставление, задержка или нерегулярное представление информации;
- направление информации не в полном объеме.
Если имеется хотя бы одно нарушение, то данный показатель получает оценку 0.
Если нет ни одного нарушения, то данный показатель получает оценку 0,25.

5.4. Обеспечение минимизации рисков учредителя управления, связанных с действиями доверительного управляющего по управлению его собственным имуществом:
5.4.1. Показатель динамики выручки от реализации продукции:

ВР
1
,
ВР
0

где:
ВР - выручка от реализации продукции за отчетный период;
1
ВР - выручка от реализации продукции за предыдущий отчетный
0
период.

Если значение показателя динамики выручки от реализации продукции <=1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики выручки от реализации продукции > 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.4.2. Показатель динамики чистой прибыли:

ЧП
1
,
ЧП
0

где:
ЧП - чистая прибыль за отчетный период ;
ЧП - чистая прибыль за предыдущий отчетный период .

Если значение показателя динамики чистой прибыли <=1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики чистой прибыли > 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.4.3. Показатель динамики величины собственного капитала:

СК
1
,
СК
0

где:
СК - величина собственного капитала на конец отчетного
1
периода ;
СК - величина собственного капитала на конец предыдущего
0
отчетного периода .

Если значение показателя динамики величины собственного капитала <=1, то данный показатель получает оценку 0.
Если значение показателя динамики величины собственного капитала > 1, то данный показатель получает оценку 0,25.
5.4.4. Наличие санкций федеральных органов государственной власти в отношении доверительного управляющего:
- судебные иски;
- штрафы, пени;
- аннулирование или приостановление лицензий;
- отказы в регистрации и т.п.
Если имеется хотя бы одна санкция, то данный показатель получает оценку 0.
Если нет ни одной санкции, то данный показатель получает оценку 0,25.